暴跌22000亿！万亿赛道遭遇爆雷潮！公募砍仓，什么信号？刚刚，上海重磅发布，芯片、AI再迎利好今日观点

2023-04-25 15:13:04 来源：清一色财经

业绩“爆雷”的代价惨重。

4月25日，A股三大指数再度走弱，截至记者发稿时，沪指跌0.6%，深证成指跌1.6%，创业板指跌近2%，两市下跌个股近4500只。

(资料图片)

其中，多只个股业绩爆雷的锂电板块更是出现跌停潮，锂电池指数大跌5%，简单依据锂电池指数的最新跌幅估算，截至发稿时，锂电池板块的总市值约36200亿元，相较于2021年11月的巅峰时刻，累计缩水约22000亿元。

从刚刚披露完毕的2023年基金一季报中也可以看出，公募基金在一季度对锂电板块进行了一定程度的减仓。有公募人士对券商中国记者表示，近期，TMT板块的火爆对资金的虹吸效应非常显著，新能源板块跌跌不休，叠加年初以来碳酸锂价格一路下滑，对A股新能源车产业链，尤其是上游锂矿资源板块造成较大冲击。

港股市场也遭遇下挫，今日午后，恒生科技指数跌幅扩大至近4%，恒指跌近2%。哔哩哔哩跌近6%，美团、百度跌超5%，京东、网易、小米、中芯国际跌超4%。

刚刚，芯片、人工智能等新科技赛道再迎来利好政策。4月25日，上海市人民政府办公厅印发《关于新时期强化投资促进加快建设现代化产业体系的政策措施》的通知指出，支持引进高端产业项目，围绕制造业高端化、智能化、绿色化发展，要聚力招引“三大先导产业”，包括集成电路产业、生物医药产业、人工智能产业。

这个板块崩了

4月25日，A股开盘后，新能源板块大幅走弱，锂电方向领跌，截至发稿，锂电池指数大跌5%；其中，长远锂科、中科电气20CM跌停，富临精工、川金诺、天力锂能、万祥科技、德方纳米跌超10%。

依据锂电池指数的最新跌幅估算，截至发稿，锂电池板块的总市值缩水至约36200亿元，相较于2021年11月的巅峰时刻，累计缩水22000亿元。

消息面上，锂电池板块多股遭遇业绩爆雷，一季报亏损或净利润同比大幅下降，具体来看：

长远锂科公告，2023年一季报归母净利润为92.94万元，同比跌99.69%；

江特电机公告，一季报净利润5064.81万元，同比下降92.39%；

天力锂能公告，一季报净利润同比下降99.15%；

蔚蓝锂芯公告，一季度亏损1254.96万元；

胜华新材公告，一季度净利润预降98%。

总的看来，谈及业绩大降的原因，上述上市公司均在财报中提到上游产品、材料价格下跌，导致毛利下降。

据上海钢联发布的数据，自2022年11月下旬以来，电池级碳酸锂均价从最高点59.5万元/吨一度跌至17.5万元/吨，最大跌幅超70%。

分析人士指出，锂电原材料价格步入下行周期，给锂电产业链上下游企业带来了巨大的冲击和挑战，产业格局也正在迎来新变化。

对于上游企业来说，锂电池原材料价格波动，其利润空间会被挤压，甚至出现亏损，尤其是一些中小型企业将面临退出市场的风险。只有一些具备规模优势、成本优势和技术优势的头部企业才能在市场竞争中生存。

对于下游企业来说，锂价格下跌不仅会直接影响电池成本，也将助推企业推出更具竞争力的电池方案，价格战逐渐转移为技术创新战。

公募基金砍仓

而从刚刚披露完毕的2023年基金一季报中也可以看出，公募在一季度对锂电板块进行了一定程度的减仓。

据天相投顾数据统计，一季度公募基金减仓的前十大股票包括亿纬锂能、紫光国微、中国中免、比亚迪、美团-W、万科A、宁波银行、药明生物、立讯精密、隆基绿能。其中，千亿市值的锂电池龙头亿纬锂能，公募基金的持仓由去年四季度末时的3.23亿股，降至一季度末时的2.22亿股。去年四季度末时共有381只基金持有亿纬锂能，而到一季度末时已降至160只。

此外，华宝证券对主动权益基金的权益仓位进行统计发现，一季度，被主动减持最多的五个行业分别是电力设备及新能源、国防军工、消费者服务、银行、非银行金融，分别较上季度持仓变化为：-1.49%、-0.89%、-0.76%、-0.69%、-0.44%。而计算机、食品饮料、通信、家电、传媒为前五大主动增持行业，分别较上季度增持了：1.69%、1.20%、0.79%、0.34%、0.32%。

部分明星基金经理的动向也露出端倪，如信达澳亚基金经理冯明远，一季度大幅减持锂矿股，以其代表产品信澳新能源产业为例，该产品在一季度对天齐锂业、赣锋锂业进行了减持，相较于上期减持比例分别为24.23%、12.95%。

有公募人士对券商中国记者表示，近期，TMT板块的火爆对资金的虹吸效应非常显著，新能源板块跌跌不休，叠加年初以来碳酸锂价格一路下滑，对A股新能源车产业链，尤其是上游锂矿资源板块造成较大冲击。

不过，也有基金经理表示，长期来看，锂电板块仍是新能源产业中的重要投资方向。国投瑞银施成此前提到，锂价的成本是不断抬升的，锂的供给在新能源汽车所有环节中，属于很难扩产的，所以长期还是值得投资的方向之一。

泰信基金基金经理黄潜轶认为，短期来看，目前存在着产业链主动去库、一季度供给释放的压力，叠加去年补贴透支一部分需求，锂价有一定压力。但是随着行业进入销售旺季，销量回暖，产业链补库，价格将止跌回升。中长期来看，供给端由于锂云母拉高了行业的成本中枢，而低成本盐湖面临着基础设施建设、环保、水资源等问题，开发进度和产量或不及预期，回收仍处于产业化初级阶段，对于供给补充效果有限。需求端，考虑到新能源车全球渗透率仅20%，预计未来仍将保持高速增长，锂盐价格维持高位。

上海重磅发布

4月25日，上海市人民政府办公厅印发《关于新时期强化投资促进加快建设现代化产业体系的政策措施》的通知指出，支持引进高端产业项目，围绕制造业高端化、智能化、绿色化发展，对引进承担国家重大战略任务、率先打破国外垄断、国内首次示范应用等重大战略性新兴产业项目，按照规定最高给予项目投资的30%、不超过1亿元的支持；在研发、设计、金融、贸易、航运、科技、法律、人力资源服务等专业服务领域，对引进总投资3000万元以上符合条件的优质项目，最高给予600万元的支持；加大对引进创新型、贸易型企业总部和民营企业总部、跨国公司地区总部和研发中心等项目的支持力度。鼓励各区对首次购置总部自用办公用房最高给予1000万元补助，对租用办公用房最高给予500万元补助。

该通知指出要聚力招引“三大先导产业”，包括：

集成电路产业。围绕芯片设计、制造、封测、装备、材料等领域，积极招引硬实力优质企业落地。对引进符合条件的零部件、原材料等集成电路装备材料重大项目和EDA等高端软件项目，给予不超过项目投资的30%、最高1亿元的支持。

生物医药产业。吸引国内外优质企业在沪设立各类总部、研发中心、生产基地等，加大对优质项目的支持力度。对符合条件的创新药械研发项目，最高给予3000万元的支持；对符合条件的生物医药领域核心技术攻关、关键专业化服务平台建设和重大产品产业化项目，最高给予1500万元支持。

人工智能产业。瞄准人工智能领域具有全球影响力的重大原创成果、前沿理论、龙头企业等，加快招引智能芯片、核心算法、操作系统和基础软件等重点项目落地。对引进符合条件的人工智能关键技术项目，给予不超过项目投资的30%、最高2000万元的支持。

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