40天内90家公募机构宣传官宣降费：多项降费让利高达500亿

2023-08-18 22:54:27 来源：凤凰网财经

①40天90家，公募基金降费快马加鞭落地中；

②中小基金公司“阶梯式”加入；

③证监会明确：大力发展权益类基金是投资端改革的重要内容。

(资料图)

自7月8日证监会推进公募基金费率改革，仅40天，宣布降费的公募管理机构达到90家，降费基金数量超过2500只。

8月18日，包括金鹰基金、圆信永丰基金、国联安基金、中科沃土基金、益民基金、格林基金、百嘉基金、长城基金等多家基金公司宣布了调低旗下部分公募基金管理费率和托管费率的公告。公募基金费率改革加速落地，近期中小基金公司踊跃加入。

截至今年6月底，我国境内共有基金管理公司144家，这意味着，超过六成的基金管理公司加入降费行列。

一方面，降费让利提高投资者获得感，另一方面公募基金在“要活跃资本市场，提振投资者信心”上同样大有可为。

8月18日，证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问中明确指出，加快投资端改革，大力发展权益类基金。加快制定资本市场投资端改革行动方案，从推动公募基金行业高质量发展、持续优化市场投资生态、加大中长期资金引入力度等方面作出系统安排。

中小基金公司“阶梯式”加入

截至8月18日，全市场144家公募管理公司中，已有90家宣布降费，占比达62%。自首批头部基金公司启动降费后，7月末至8月中旬，多家中小型机构也参与到降费大潮中。规模从大到小，公募机构“阶梯式”降费加快落地。

进入8月以来，又有40多家公募机构宣布降费。其中，8月12日，包括泓德基金、恒越基金、北信瑞丰基金、泰信基金、长安基金、德邦基金、泉果基金、中泰资管、淳厚基金、湘财基金、博道基金、鑫元基金、鹏扬基金等13家机构公告调低旗下主动管理型基金管理费率与托管费率，这是继7月8日18家头部基金公司同步下调费率以来，单日宣布降费基金公司数量最多的一天。

有中小基金公司表示，尽管下调管理费率对公司收入会产生影响，但是依然会选择较早跟进，一方面是响应监管号召，另一方面，在震荡行情中，投资者的确会对费率较为敏感，通过降低投资者持有成本，减少客户流失。

此外，有市场人士指出，随着超过半数基金公司加入到降费行列，考虑到产品竞争力，8月底应该会有更多的公募基金加入进来。

公募行业多项降费让利持续推进中

费率改革是公募基金行业高质量发展，提升投资者获得感的重要一环。证监会公募公募基金主动权益类产品降费举措，自7月8日起，新发基金管理费率、托管费率分别不超过1.2%、0.2%；存量基金方面，头部公司率先表态下调，其余存量需在2023年底前完成下调。

通过调低管理费率、托管费率是真金白银的降费让利投资者，据中信证券股份有限公司测算，按管理费率高于1.2%的主动权益型基金计，此轮降费影响的基金规模约为4.5万亿元（按2022年末净值计）。如果按管理费率统一降至1.2%计算，行业管理费收入下降135亿元，占2022年全行业管理费收入的比重为9.3%。

除了管理费率、托管费率，监管也在合理调降公募基金证券交易佣金费率等方面推进公募产业链各个环节费率改革。

比如深圳证监会要求辖区内公募机构，被动股票型基金产品不得通过证券交易佣金支付研究咨询服务等费用，且交易佣金不得超过市场平均佣金费率水平；其他类型基金产品可通过证券交易佣金支付一定比例的研究咨询服务等费用，但交易佣金费率不得超过市场平均佣金费率水平的两倍。财联社记者了解到，已有公募机构执行下调证券交易佣金费率。

另据，中国国际金融股份有限公司测算，就公募基金整体产业链收入分配而言，降费降佣或合计让利投资者500亿元，占公募产业链收入16%。

权益基金仍是公募发展之重

尽管在当前市场行情之下，不少公司将产品发行重点放在了债基、固收+以及量化基金等类型上。但是权益基金是公募机构的最核心业务。

财联社记者向多家基金公司了解到，在发力权益基金上，一方面是通过布局ETF等指数型产品做大规模，力争在部分产品上做好卡位，把握行业贝塔机会；另一方面，加大投研体系构建，不断提升管理能力，做好主动管理型基金收益。

“挖掘个股阿尔法的主动管理基金才是公募基金专业性的集中体现，也是帮助投资者获取超额收益的重要形式。”上述业内人士指出，诚然，过去几年行业快速扩容之下，存在对明星基金经理的过度包装，高位发行产品导致投资者损失的情况，主动管理型基金在净值修复上存在一定挑战，但是主动管理基金产品和基金经理不应该被“妖魔化”。

有数据也显示，在A股历史上3000点上下震荡市中，主动基金表现出明显的超额收益。具体来看，在2008年6月至2009年8月期间、2009年8月至2015年8月、2015年8月至2018年6月、2018年6月至2022年10月期间，偏股混合基金指数涨幅较上证指数而言，取得7.48%、33.82%、13.96%以及50.17%的超额收益。

在8月18日证监会有关负责人就“活跃资本市场，提振投资者信心”答记者问上，监管强调要加快投资端改革中，明确指出，大力发展权益类基金。

证监会指出，加快制定资本市场投资端改革行动方案，从推动公募基金行业高质量发展、持续优化市场投资生态、加大中长期资金引入力度等方面作出系统安排。

大力发展权益类基金是投资端改革的重要内容，重点措施包括：一是，放宽指数基金注册条件，提升指数基金开发效率，鼓励基金管理人加大产品创新力度。二是，推进公募基金费率改革全面落地，降低管理费率水平。三是，引导头部公募基金公司增加权益类基金发行比例，促进公募基金总量提升和结构优化。四是，引导公募基金管理人加大自购旗下权益类基金力度。五是，建立公募基金管理人“逆周期布局”激励约束机制，减少顺周期共振。六是，拓宽公募基金投资范围和策略，放宽公募基金投资股票股指期权、股指期货、国债期货等品种的投资限制。

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